Инвестиционный проект, бизнес-план, технико-экономическое обоснование: что это, когда и для чего необходимо.

В статье раскрывается суть таких понятий как инвестиционный проект, бизнес-план, технико-экономическое обоснование и рассматриваются случаи, когда эти документы необходимы

Учитывая темпы развития финансового и инвестиционного рынков, хочется остановиться на теме знаний по различию понятий «бизнес-план», «инвестиционный проект», «технико-экономическое обоснование».

Прежде всего, необходимо понимать, что и для бизнес-планов, и для инвестиционных проектов существуют два пути использования: внутреннее (внутри предприятия или компании) и внешнее (инвестиционные и банковские учреждения).

Существует еще такое понятие, как технико-экономическое обоснование (ТЭО). Начнем с краткого назначения ТЭО в контексте привлечения финансовых ресурсов. В зависимости от кредитной политики, а также имеющихся в банковском учреждении правил формирования пакета документов для кредитного комитета, перед соискателем кредитных средств возникает потребность разработки одного из двух документов: ТЭО или бизнес-плана.

Как правило, ТЭО разрабатывается в рамках утвержденной банком структуры этого документа и с использованием данных бухгалтерского, статистического или финансового учетов существующего бизнеса. Сотрудники банковских учреждений практически всегда оказывают консультационную помощь при заполнении ТЭО. Его формированием занимается обычно специалист по финансам, экономике или главный бухгалтер, все зависти от наличия данных специалистов на предприятии. Обычно ТЭО является достаточным для получения небольших кредитов. Ограничиваются ТЭО и компании, имеющие хорошую кредитную историю и являющиеся клиентом с большим стажем.

Но существуют банковские учреждения, где требуется такой документ, как бизнес план. Разные банки в содержание такого документа вкладывают разные подходы. Зачастую идет подмена понятий ТЭО и бизнес-плана. То есть под бизнес-планом понимается разработка ТЭО.

Само же понятие бизнес-плана непременно предполагает наличие к этом документе раздела, который называется «маркетинговый анализ». Реалистичные данные этого раздела, по сути, формируют другие разделы этого документа, например, «производственный», «финансовый». На основании маркетингового анализа для поставщика ресурсов понятны перспективы присутствия на рынке бизнеса соискателя, поставщик прозрачно видит способы продвижения продукции, а также понимает источники и сроки возврата выдаваемых кредитных денег. То есть для заполнения данного раздела разработчик бизнес плана проводит полноценные и профессиональные исследования, а в отчете указывает все источники происхождения информации, на основании которой были сделаны дальнейшие расчеты. Это есть кредит доверия для поставщика ресурсов, который в любой момент может лично проверить эти источники и убедиться в их релевантности, а также реалистичности. Правильно и грамотно сделанный маркетинговый анализ по оценкам разных специалистов от 60 до 80%% гарантирует успешность бизнес плана любого бизнес профиля. 

От такого уровня разработки документа не откажется ни один финансовый институт, являющийся внешним потребителем для соискателя финансовых ресурсов.

Но таким образом разработанный бизнес план может и должен стать и внутренним документом компании для реализации проекта, для которого, собственно, и приобретались эти ресурсы.  В этом документе имеется все необходимое:

1)      рыночные перспективы и возможности;

2)      описанные возможности и угрозы;

3)      прописана организационная структура, определен уровень персонала и количество вакансий и фонд оплаты труда;

4)      построена производственная модель;

5)      разработана финансовая модель;

6)      построена модель по сбыту продукции и ее продвижению;

7)      построен график возврата полученных кредитов.

Бизнес план может быть достаточным и для любого уровня инвестора, если у него при формировании пакет документов, необходимых для принятия решения о выдаче инвестиции, требуется именно бизнес план.

Понятие инвестиционного проекта немного шире бизнес плана. Бизнес план может и должен войти в один из разделов инвестиционного проекта. Инвестиционный проект по своей понятийной нагрузке является документом разноплановым и связан с определением практически всех денежных потоков, которые планируются в ходе реализации бизнес-идеи, а значит должен учитывать все затраты и все поступления в их взаимосвязи и в привязке к календарному графику.

Директор Консалтинговой компании «Бизнес-Эксперт» А.Ф. Порятуй